تاثیر شیوع بیماری کرونا بر ارزش سهام شرکت‌های مواد غذایی در بورس تهران

نوع مقاله : مقالات پژوهشی به زبان انگلیسی

نویسندگان

• سید مجتبی مجاوریان ¹
• فواد عشقی ²
• صدیقه آهنگری ³

¹ دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساری

² گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده مهندسی زراعی، دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساری ایران

³ گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده مهندسی زراعی، دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساری، ایران

10.22067/jead.2022.71165.1053

چکیده

ویروس کرونا (کووید-19) علاوه بر تاثیر منفی بر بهداشت وسلامت افراد، جهان را با یک بحران مالی- اقتصادی عظیم روبه­ روساخته است. شیوع ویروس کرونا در سراسر جهان، میزان معاملات و ارزش سهام را نیز تحت تاثیر قرار داده است. از آنجا که در شرایط بحران بازار مواد غذایی تاثیر بیشتری می­ گیرد، در این مطالعه به بررسی این رابطه در بورس اوراق بهادار پرداخته شده است. به منظور بررسی اثر مبتلایان ویروس کرونا بر ارزش شاخص سهام شرکت‌های صنایع غذایی و همچنین ارتباط میان ریسک و ارزش شاخص سهام از داده های روزانه رسمی وزارت بهداشت و مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران از سوم اسفند که اولین گزارش اعلام گردید تا 12 خرداد 1400 گردآوری گردید. روش مورد استفاده در این مطالعه مدل­ های رگرسیونی میانگین واریانس ناهمسان شرطی است. آزمون­ های تصریح الگو نشان داد اولا فرضیه عدم ناهمسانی واریانس رد شده و لزوم استفاده از الگوهایی با واریانس ناهمسان ثابت گردید. ثانیا فرضیه عدم تقارن پذیرفته گردید. یافته­ های پس از برآورد مدل نشان داد میان تعداد مبتلایان به ویروس کرونا و ارزش سهام صنایع مواد غذایی ارتباط وجود داشته و افزایش تعداد مبتلایان سبب کاهش شاخص مذکور می ­شود. به این ترتیب همانند سایر بخش های اقتصاد، بازار سرمایه متاثر از بحران همه ­گیری کرونا گردید افزاش قیمت دلار بعنوان بازار رقیب تاثیر منفی بر شاخص قیمت سهام نشان داد. همچنین با توجه به بررسی ارتباط میان ریسک و ارزش سهام صنایع غذایی، ریسک مطابق انتظار رابطه معکوس و معنی­ دار با ارزش سهام شرکت­ های صنایع غذایی داشته و به عبارت دیگر افزایش ریسک منجر به کاهش قیمت سهام صنایع غذایی می­ شود.

کلیدواژه‌ها

• الگوی ناهمسانی واریانس شرطی
• ایران
• بورس سهام
• کرونا ویروس

20.1001.1.20084722.1401.36.4.2.5

موضوعات

• اقتصاد کشاورزی

---

مراجع

1. Abedi, M., & Farhani, A. (2020). Socio-economic consequences of corona virus with emphasis on Iran. https://civilica.com/doc/1127302/. (In Persian)
2. Albulescu, C. (2020). Coronavirus and financial volatility: 40 days of fasting and fear.http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3550630.

3. Anusakumar, S.V., Ali, R., &Wooi, H.C. (2017). The effect of investor sentiment on stock returns: insight from Emerging Asian markets. Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance (AAMJAF), PenerbitUniversitiSains Malaysia13(1): 159-178.

1. Aslam, F., Mohmand, Y.T., Ferreira, P., Memon, B.A., Khan, M., & Khan, M. (2020). Network Analysis of Global Stock Markets at the beginning of the Coronavirus Disease (Covid-19) Outbreak. BorsaIstanbulReview20: 49-61.
2. Cepoi, C.O. (2020). Asymmetric dependence between stock market returns and news during Covid19 financial turmoil. Finance Research Letters, volume 36.
3. GhadiriMoghadam, A., &Rafie, H. (2010). Investigating and determining the optimal stock portfolio of companies active in the food industry of the Tehran Stock Exchange. Agricultural Economics andDevelopment (Agricultural Sciences and Industries) 3: 304-309.
4. Gormsen, N.J., & Koijen, R.S. (2020). Coronavirus: Impact on stock prices and growth expectations. The Review of Asset Pricing Studies 10: 574-597. https://doi.org/10.1093/rapstu/raaa013.
5. Heyden, K.J., &Heyden, T. (2020). Market Reactions to the Arrival and Containment of Covid-19: An Event Study.Finance Research Letters.http://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101745.

9. https://www.tgju.org/archive/price_dollar_rl.

1. Hutt, R. (2020). The economic effects of Covid-19 around the world.
2. Jafari, R., Kouhestani, A., &NejadZare, SH.)2020(. The impact of Corona on the economy of Iran and the world. First Conference on Industrial Engineering, Economics and Management. (In Persian)
3. Li, Y., Liang, C., Ma, F., & Wang, J. (2020(. The role of the IDEMV in predicting European stock market volatility during the Covid-19 pandemic. Finance Research Letters, volume 36.
4. Menjazb, M.R., &Nosrati, R.)2018(. Advanced econometric models. First Edition, Kind Book Publishing Institute, Tehran.
5. Ministry of Health and Medical Education. < behdasht.gov.ir>.
6. Mojtahedi, F., Mojaverian, M., & Hosseini, A. (2020). Modeling systematic risk in determination of optimal portfolio. (A case study of shares of food industrial companies in Tehran stock exchange). Agricultural Economics and Development (Agricultural Sciences and Industries) 2: 149-161. (In Persian)
7. Morales, L., & Callaghan, B.A. (2020). Covid-19: Global Stock Markets “Black Swan”. GlobalEconomic and financial Crises 1: 1–14.
8. Rahnamay, F., &Mohseni, A. (2018). Political communication, cash dividends and stock returns in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Research, Securities Analysis Financial Knowledge.
9. Ramelli, S., & Wagner, A.F. (2020). Feverish stock price reactions to covid-19. The Review of Corporate Finance Studies 9: 622–655. https://doi.org/10.1093/rcfs/cfaa012.
10. Saneifar, M., &Saeedi, P. (2020). Comparison of complex networks stock markets and economic variables before and after corona virus outbreaks. Journal of Economic Modeling Research 40: 123-158.(In Persian)
11. Sansa, N.A. (2020). The impact of the Covid-91 on the financial markets: evidence from ChinaandUSA. Electronic Research Journal of Social Sciences and Humanities 2.
12. Selmi, R., & Bouoiyour, J. (2020). Global Market's Diagnosis on Coronavirus: A Tug of War between Hope and Fear. https://hal.science/hal-02514428.
13. Sharif, A., Aloui, C., &Yarovaya, L. (2020).  Covid-19 Pandemic, Oil Prices, Stock Market, Geopolitical Risk and Policy Uncertainty Nexus in the US Economy: Fresh Evidence from the Wavelet-Based Approach.International Review of Financial Analysis 70.
14. Soheili, H., Haji, M., Gerami, B., &Rezaie, S. (2020). An introduction to the effects of Coronavirus in the Iranian economy. Ministry of Cooperatives Labour and Social Welfare. (In Persian)
15. Taherinia, M., &Hasanvand, A. (2020). Economic consequences of Covid-19 disease on the Iranian economy; with an emphasis on employment. Journal of Nursing Management 9: 44-58. (In Persian)
16. Wang, C., Li, W., Drabek, D., Okba, N.M.A., Haperen, R., Osterhaus, A.D.M.E., Kuppeveld, J.M., Haagmans, B.L., Grosveld, F., & Bosch, B. (2020). “A human monoclonal 9 antibody blocking SARS-CoV-2 infection”.Nature Communications 11.
17. Yan, B., Stuart, L., Tu, A., & Zhang, T. (2020). Analysis of the effect of Cvid-19 on the stock market and potential investing strategies. http://doi.org/10.2139/ssrn.3563380.