بررسی کارایی انواع الگو‌های ARCH در پیش‌بینی و الگوسازی فرآیند قیمت گوشت مرغ

نوع مقاله : مقالات پژوهشی

نویسندگان

دانشگاه فردوسی مشهد

چکیده

مرغ از جمله کالاهای اساسی سبد خانوار است که در سال‌های اخیر شاهد نوسانات قیمتی بوده است. وجود نوسانات قیمت باعث ایجاد نااطمینانی شده و مصرف‌کننده را نسبت به قیمت بی‌اعتماد می‌نماید. در این مقاله تلاش شده با استفاده از داده‌های روزانه قیمت گوشت مرغ در سطح کشور از 1391:1 تا 1392:9 و با به‌کارگیری الگوهای خانواده ARCH نوسانات قیمت مرغ به دست آمده و پیش‌بینی قیمت صورت گیرد. نتایج نشان داد که از میان الگوهای خانواده ARCH، ARCH(1) بهترین پیش‌بینی را دارد. قیمت مرغ دارای عدم تقارن در اثرات اخبار خوب و بد است که اثرگذاری اخبار خوب بیشتر از اخبار بد است و همچنین اثرات اهرمی در قیمت مرغ وجود ندارد. همچنین نوسانات دوره قبل به دوره بعد نیز منتقل نمی‌گردد.

کلیدواژه‌ها


1- Benavides G. 2009. Price volatility forecasts for agricultural commodities: an application of volatility models, option implies and composite approaches for futures prices of corn and wheat. Journal of Management, Finance and Economics, 3(2): 40-59.
2- Bollerslev T. 1986. Generalized autoregressive conditional Economic Review, Federal Reserve Bank of Kansas City, 79 (3): 27-38.
3- Breusch T.S. 1979. Testing for autocorrelation in dynamic linear models. Australian Economic Papers, 17: 334–355.
4- Chambers J. M., Cleveland W. S., Kleiner B., and Tukey P. A. 1983. Graphical methods for data analysis. Murray Hill, NJ: Wadsworth & Brooks/Cole Publishing Company.
5- Chand S., Kamal Sh., and Ali I. 2012. Modeling and volatility analysis of share prices using ARCH and GARCH models. World Applied Sciences Journal, 19 (1): 77-82.
6- Cleveland W. S. 1994. The elements of graphing data, Summit, NJ: Hobart Press.
7- Ding C. W., Granger J., and Engle R. 1993. A long memory property of stock market returns and a new model. Journal of Empirical Finance, 1: 83–106.
8- Enders W. 2010. Applied econometric time series. 3nd ed. Wiley. Alabama.
9- Engle R. 1982. Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of U.K. inflation. Econometrica, 50:987–1008.
10- Engle R., and Bollerslev T. 1986. Modeling the persistence of conditional variances. Econometric Reviews, 5: 1–50.
11- Engle R., David M.L., and Russell P. 1987. Estimating time varying risk premia in the term structure: the ARCH-M model. Econometrica, 55: 391–407.
12- Gahremanzade M., and Aref eshgi T. 2013. Modeling asymmetric volatility in the market prices of poultry meat Tehran Province. Journal of Agricultural Economics and Development, 27 (2): 134-143.
13- Glosten L. R., Jaganathan R., and Runkle D. 1993. On the relation between the expected value and the volatility of the normal excess return on stocks, « Journal of Finance, 48: 1779–1801.
14- Godfrey L. G. 1988. Specification tests in econometrics. Cambridge: Cambridge University Press.
15- Grasa A.A. 1989. Econometric model selection a new approach, Dordrecht: Kluwer Academic Publishers.
16- Homaun A., Mohammadi H., and Keshtkar A. 2010. Evaluation of predictive models of stock market indices in Iran. Journal of Research and Economic Policies, 18 (56): 95-112.
17- Lawrance A.J. 2011. Volatile ARMA Modelling of GARCH Squares. Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics, 2: 195-203.
18- McKenzie M., Mitchell H., Brooks R., and Faff R. 2001. Power ARCH modelling of commodity futures data on the London Metal Exchange. The European Journal of Finance 7, 22–38.
19- Mohammadi H., Farajzade Z., Dehbashi V., Shahraki A., and Ansarinik H. 2013. Select price modeling of dairy products. Journal of Agricultural Economics and Development, 21(81): 101-129.
20- Nelson D. B. 1991. Conditional heteroskedasticity in asset returns: a new approach. Econometrica, 59: 347–370.
21- Noureldin D., Shephared N., and Shephard K. 2012. Multivariate Rotated ARCH Models. Working Paper, Department of Economics, University of Oxford,& Oxford-Man Institute.
22- O.Donnell J., and Rayner V. 2007. Imposing necessary conditions for stationarity on ARCH and GARCH models. Journal of Econometrics 122(1): 27-48.
23- Schwert W. 1989. Stock volatility and crash of ‘87. Review of Financial Studies, 3: 77–102.
24- Taylor S. 1986. Modeling financial time series, New York: John Wiley & Sons.
25- Trenca I., and Mihail C. 2011. Modeling Romanian exchange rate evolution with garch, tgarch, garch- in mean models. The Annals of the University of Oradea. Economic Sciences, 1: 299-305.
26- Zakoïan J. M. 1994. Threshold heteroskedastic models. Journal of Economic Dynamics and Control, 18: 931-944.
CAPTCHA Image