نوع مقاله : مقالات پژوهشی به زبان انگلیسی
نویسندگان
1 استاد اقتصاد کشاورزی، گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده کشاورزی، دانشگاه تهران
2 دانشجوی کارشناسی ارشد گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده کشاورزی، دانشگاه تهران
چکیده
تخصیص دارایی و انتخاب سبد سرمایهگذاری، یکی از مهم ترین و پرچالش ترین مباحث در مدیریت سرمایهگذاری و نیز یکی از دغدغههای همیشگی سرمایهگذاران بهشمار میرود. هنگامی که سرمایهگذاران در بازار سرمایه اقدام به سرمایهگذاری مینمایند، انتظار دارند سبد منتخب آنها از کارایی مناسبی برخوردار باشد. لذا هدف از این پژوهش، تعیین سبد بهینه سهام شرکتهای کشاورزی در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور ابتدا 32 شرکت از کل شرکتهای بخش کشاورزی در بورس اوراق بهادار تهران که دادههای آنها از سال ۱۳۹۹ الی ۱۳۹۳ به صورت ماهانه وجود داشت از دو صنعت غذایی و آشامیدنی و صنعت قند و شکر انتخاب شدند. سپس دو پرتفویی صنعت غذایی و آشامیدنی و صنعت قند و شکر با دو هدف حداقل سازی واریانس پرتفویی و حداکثرسازی بازده پرتفویی بااستفاده از مدل مارکوویتز با دو سناریوی متفاوت یکبار با اعمال دو محدودیت حداقل سرمایهگذاری به میزان 1 درصد و حداکثر سرمایهگذاری به میزان 20 درصد و یکبار بدون در نظر گرفتن این دو محدودیت بهینه سازی شدند و بازده، واریانس و نسبتهای شارپ برای آنها محاسبه شد. نتایج نشان داد هر دو پرتفویی صنعت غذایی و آشامیدنی و صنعت قند و شکر زمانی که با هدف حداکثر سازی بازده پرتفویی بهینه سازی شدند، از کارایی بیشتری برخوردار شدند. همچنین پرتفویی صنعت غذایی و آشامیدنی نسبت به پرتفویی صنعت قند و شکر از کارایی بیشتری برخوردار شد. در این پرتفویی میزان سرمایهگذاری برای سهام شرکت سالمین 7/86 درصد و برای شرکت مهرام 3/13 درصد بهدست آمد.
کلیدواژهها
موضوعات
ارسال نظر در مورد این مقاله