نوع مقاله : مقالات پژوهشی
نویسندگان
1 دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه فردوسی مشهد
2 گروه اقتصاد شهری جهاد دانشگاهی مشهد
چکیده
چکیده
تشکیل پرتفوی بهینه از جمله مهمترین و حیاتی ترین تصمیمات افراد حقیقی و حقوقی سرمایه گذار در بورس اوراق بهادار می باشد. هدف اصلی این مطالعه، تعیین و بررسی پرتفوی بهینه در خصوص سهام شرکتهای فعال صنایع غذایی بورس اوراق بهادار تهران بر اساس شاخص ارزش در معرض ریسک 3(VaR) می باشد. برای دستیابی به اهداف مورد نظر، از آمار هفتگی سهام شرکتهای فعال صنایع غذایی بورس اوراق بهادار تهران از بهمن ماه 1387 تا تیرماه 1389 استفاده گردید. همچنین برای تحلیل آمار و اطلاعات از برنامه ریزی ریاضی با اعداد صحیح استفاده شد. نتایج نشان داد که سهام شرکتهای کشاورزی و دامپروری مگسال و سالمین در تمام پرتفوهای بهینه وجود دارند که با افزایش میزان VaR، سهام شرکت صنعتی پارس مینو نیز به پرتفوی بهینه وارد می گردد. از دیگر نتایج قابل توجه این مطالعه، وجود ارتباط مستقیم بین میزان VaR و بازدهی انتظاری سرمایه گذاران و همچنین عدم وجود رابطه مشخص بین VaR و تنوع پرتفوی بهینه (تعداد سهام در پرتفوی) می باشد.
واژه های کلیدی: پرتفوی بهینه، بورس اوراق بهادار تهران، شرکتهای صنایع مواد غذایی، شاخص ارزش در معرض ریسک (VaR)
عنوان مقاله [English]
Study and Determination of Optimal Portfolio for Stock of Active Food Industrial Company in Tehran Stock
نویسندگان [English]
- A. Ghadiri Moghadam 1
- H. Rafiy 2
1 Faculty of Economic and Administrative Sciences, Ferdowsi University of Mashhad
2 Iranian Academic Center for Education, Culture and Research (ACECR), Mashhad
چکیده [English]
Abstract
Portfolio definition is the most important decision for individuals and legal persons that invest in stock. The main objective of this paper is study and determination of optimal portfolio for stock of active food industrial company in Tehran stock based on value at risk (VaR) index. For this purpose, we used weekly static of stock of active food industrial company in Tehran from Bahman 1387 - Tir 1389. Also for analysis of static and data, we used mathematical programming with integral number. The results show that the stock of Salemin and Magsal farming and animal husbandry are exist in all optimal portfolio that with increasing VaR, the stock of Mino industrial company is also introduces in optimal portfolio. Other results of this paper show that there is a direct relation between VaR and return expected of investors and also there isn’t a specified relation between VaR and kind of optimal portfolio (number of stocks in portfolio).
Keywords: Optimal Portfolio, Tehran Stocks, Food Industrial Company, Value at Risk Index
)
ارسال نظر در مورد این مقاله